AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Active Capital Reinsurance, Ltd.
México, D.F., 11 de Julio, 2019—AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A- (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo de “a-” para Active Capital Reinsurance, Ltd. (AC Re) (Barbados). La perspectiva para ambas Calificaciones Crediticias (calificaciones) permanece estable.
Las calificaciones de AC Re reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como la más fuerte, así como su adecuado desempeño operativo, perfil de negocio neutral y apropiada administración integral de riesgos.
Las calificaciones reflejan la fortaleza de balance de AC Re respaldada por una capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, en base al Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), mejoras continuas en su desempeño operativo, un adecuado programa de reaseguro y un marco de administración de riesgos que respalda su perfil de riesgo. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación se encuentra el fuerte ambiente competitivo en los mercados objetivos que la compañía enfrenta a través de su expansión global.
AC Re es un reasegurador domiciliado en Barbados establecido en 2007. La compañía opera principalmente en el mercado Latino Americano; a 2018, su portafolio se encuentra integrado por afinidad (81%), fianzas (12%) y daños (7%). La compañía ha continuado diversificando su presencia en Centro y Sur América, México y Europa, dirigiendo sus esfuerzos de suscripción a riesgos no catastróficos de corto plazo.
La base de capitalización de la compañía, constantemente incrementando mediante la reinversión de ganancias y contribuciones de capital, ha mantenido su capital ajustado por riesgos en el nivel más fuerte. La estrategia de expansión de la compañía ha sido adecuadamente reforzada a través de constantes mejoras en su programa de reaseguro colocado dentro de un grupo diversificado de reaseguradores con buenos niveles de security, consecuentemente minimizando su exposición al riesgo crediticio de contraparte. Más aún, la compañía cuenta con un apalancamiento por suscripción conservador, el cual se refleja en su prima emitida neta a capital de 0.83x. Sin embargo, las calificaciones se encuentran limitadas por la incertidumbre sobre el desempeño futuro de la suscripción a medida que la compañía expande su negocio a nuevos mercados.
En 2018, mientras AC Re se expandió en nuevas regiones, la compañía mejoró sus resultados netos positivos, a través de una disminución en gastos de siniestralidad y la continua mejora en eficiencia operativa, y, a pesar de un incremento en gastos de adquisición derivada por su línea en afinidad, AC Re logró generar un retorno sobre primas netas y retorno a capital del 19.8% y 17.5% respectivamente.
La mejora continua del marco formal de administración integral de riesgos de la compañía, ha permitido a AC Re identificar y manejar sus riesgos de una mejor manera. Como resultado, las transacciones con partes relacionadas continúan reduciéndose significativamente, mejorando su flexibilidad financiera.
Acciones positivas de calificación podrían ocurrir si la compañía continúa fortaleciendo su posición de adecuación de capital y continúa creciendo exitosamente con un buen desempeño operativo. Por otra parte, podría haber acciones negativas de calificación si existirá un deterioro del capital ajustado por riesgos debido a una política agresiva de dividendos o incrementos en sus transacciones con partes relacionadas o debido a un desempeño operativo negativo que convierta la estrategia y los resultados del modelo BCAR no aptos para las calificaciones actuales.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de AM Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
– Análisis del Capital Disponible y de la Compañía Tenedora (Versión del 13 de Octubre de 2017)
– Análisis de Catástrofes en las Calificaciones de A.M. Best (Versión del 13 de Octubre de 2017)
– Evaluación del Riesgo País (Versión del 13 de Octubre de 2017)
– Entendimiento del Coeficiente BCAR Universal (Versión del 23 de Mayo de 2019)
Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”
– Fecha de la previa acción de calificación: Junio 22, 2018
– Rango de Fechas de la última información financiera analizada: Diciembre 31, 2014- Marzo 31, 2019
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de AM Best.
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